Maîtriser les marchés obligataires

L’investissement sur les marchés obligataires peut cependant se révéler complexe pour les personnes qui disposent de peu de connaissances dans les produits financiers.

La formation « Maîtriser les marchés obligataires » du centre de formation EFE est spécialement conçue pour permettre à chacun de se familiariser avec les fondamentaux de l’investissement sur le marché obligataire.

Les objectifs et les atouts uniques de la formation « Maîtriser les marchés obligataires » du centre de formation EFE

La formation « Maîtriser les marchés obligataires » s’adresse aux collaborateurs de services financiers, trésoriers, directeurs financiers ou à tout autre personne qui souhaite acquérir une connaissance des marchés obligataires.

Les objectifs de la formation sur les marchés obligataires

Au travers de sa formation sur les marchés obligataires, le centre de formation EFE souhaite permettre aux participants de maîtriser les éléments-clés nécessaires à la valorisation des obligations et à la gestion des risquesobligataires.

Le programme de la formation se compose de plusieurs modules théoriques et d’exercices pratiques permettant aux apprenants d’atteindre trois objectifs principaux :

• Assimiler les bases et les techniques des marchés obligataires,
• Comprendre les motivations des émetteurs et des investisseurs,
• Maîtriser les techniques de valorisation, de couverture et de gestion des portefeuilles obligataires.

Les avantages uniques de la formation sur les marchés obligataires d’EFE

La formation sur les marchés obligataires proposée par EFE permet aux participants de bénéficier de nombreux avantages uniques, dont notamment :

• Un programme de formation complet : la formation aborde l’ensemble des éléments-clés nécessaires pour maîtriser en parfaite autonomie les marchés obligataires et leurs spécificités, de l’apprentissage des fondements de ce produit financier à la découverte des techniques de valorisation et de gestion des portefeuilles obligataires,
• Une méthode d’apprentissage innovante et éprouvée : le programme de la formation sur les marchés obligataires intègre des outils et des méthodes pédagogiques innovants et efficaces qui favorisent la mémorisation du contenu abordé et encouragent les apprenants à participer activement,
• Une équipe pédagogique disponible et à l’écoute : chaque participant peut compter sur le support personnalisé de l’équipe pédagogique du centre de formation EFE pour toute question en lien avec son parcours d’apprentissage,
• Un accompagnement individuel tout au long de la formation par un formateur qualifié : la formation est donnée par un consultant expert des marchés obligataires, qualifié en pédagogie et disponible pour répondre aux besoins et aux attentes de chaque participant.

Pourquoi se former sur les marchés obligataires ?

Investir sur les marchés obligataires est un moyen relativement sûr et efficace de générer des revenus stables à moyen et à long terme. Bien que l’investissement en obligations soit considéré comme l’un des produits financiers les plus sûrs, cette pratique comprend malgré tout certains risques.

Une formation sur les marchés obligataires est une solution idéale pour acquérir rapidement l’ensemble des connaissances et des compétences nécessaires pour optimiser ses investissements, tout en prévenant au maximum les risques obligataires.

Se familiariser avec le fonctionnement et les bases des marchés obligataires

Avant de s’intéresser aux méthodologies de valorisation et aux outils permettant de mesurer et de gérer les risques, il est essentiel de comprendre le fonctionnement des marchés obligataires.

Le premier module de la formation sur les marchés obligataires se concentre sur l’apprentissage des bases élémentaires de ce produit financier, notamment :

• Les principaux marchés de la dette d’État : obligation assimilable du trésor (OAT), JGB, GILTS,
• Les marchés de la dette privée : les marchés primaire et secondaire, le rôle des agences de notation, l’impact du spread de crédit,
• Les grandes familles de produits des marchés obligataires : obligations à taux fixe, obligations indexées sur l’inflation et obligations à taux révisable.
• Les principaux intervenants du marché obligataire : émetteurs (états, entreprises, etc.), investisseurs (particuliers, compagnies d’assurance, etc.) et intermédiaires de marché (gestionnaires de fonds, teneurs de marché, banques, etc.).

Une bonne compréhension des marchés obligataires et de l’ensemble des éléments qui les constituent est absolument indispensable pour tout investisseur souhaitant valoriser ses obligations et prévenir au maximum les risques de taux.

Découvrir et apprendre à intégrer les méthodologies de valorisation des obligations

Tout investisseur qui souhaite se procurer des obligations sur les marchés obligataires doit être capable de valoriser les obligations. Cela nécessite de connaître les éléments constitutifs d’une obligation, mais également les paramètres qui peuvent influencer sa valorisation.

Identifier les paramètres et les éléments-clés des obligations

Pour apprendre à valoriser des obligations, il est avant tout nécessaire de connaître les paramètres et les éléments-clés qui constituent celles-ci :

• Prix d’émission : prix initial auquel une obligation est vendue par un émetteur à un investisseur sur le marché obligataire,
• Cours d’une obligation : prix auquel une obligation se négocie sur le marché obligataire secondaire après son émission sur le marché obligataire primaire,
• Valeur de remboursement : prix remboursé par l’émetteur à l’investisseur à la date d’échéance d’une obligation,
• Coupon : l’intérêt versé par l’émetteur à l’investisseur, généralement annuellement ou semestriellement,
• Maturité : date d’échéance de l’obligation, c’est-à-dire la date à laquelle l’obligation arrive à terme et que l’émetteur doit rembourser l’investisseur du montant initialement prêté,
• Modalités de remboursement : le remboursement d’une obligation peut être réalisée de diverses manières et selon des modalités fixées dans le contrat d’émission de l’obligation (remboursement in fine, remboursement constant du capital, etc.).

Maîtriser les techniques utilisées dans les calculs de valorisation

La formation sur les marchés obligataires permet aux apprenants de découvrir les paramètres à prendre en considération pour les calculs de valorisation des obligations, tels que les différents taux (taux d’intérêt linéaires, taux actuariels et taux zéro-coupon).

Ils découvrent également la théorie relative aux différentes méthodes de calcul d’un coupon, c’est-à-dire les intérêts perçus. Ce module comprend également des exercices pratiques qui permettent aux participants de mettre en pratique leurs nouveaux acquis théoriques relatifs aux calculs de valorisation sur les marchés obligataires. 

Maîtriser les outils de mesure et de gestion des risques sur les marchés obligataires

Comme tout produit financier, les marchés obligataires comprennent des risques qu’il est important de savoir mesurer avant d’investir. Sur les marchés obligataires, il existe trois principaux risques : 

• Le risque de crédit ou risque de défaut : il s’agit du risque que l’émetteur de l’obligation soit dans l’incapacité de payer les intérêts et/ou de rembourser le prix d’émission à l’investisseur en raison de difficultés financières ou d’une faillite,
• Le risque de taux : lorsque les taux d’intérêt augmentent, les obligations déjà émises souffrent d’une baisse de valeur. Les investisseurs préfèrent investir dans des obligations avec un taux plus élevé, ils revendent donc leurs obligations, ce qui réduit leur prix sur le marché. À l’inverse, la valeur d’une obligation augmente lorsque les taux d’intérêts diminuent,
• Le risque de liquidité : il s’agit du risque de devoir revendre une obligation détenue dans des conditions non favorables (prix inférieur au prix d’émission, difficultés à trouver un acheteur, etc.) en raison d’un volume de transactions faible pour cette obligation.

Bien que ces risques soient inévitables, il est possible de les mesurer en connaissant les paramètres qui les influencent et les principaux indicateurs de risque utilisés, tels que la sensibilité, la direction et la convexité d’une obligation.

La formation sur les marchés obligataires permet aux participants de se familiariser avec ces indicateurs afin de mesurer le risque d’une obligation et d’estimer la variation du prix d’une obligation. Des exercices d’application sont prévus afin de bien comprendre et de maîtriser le fonctionnement de ces outils de mesure et de gestion des risques sur les marchés obligataires.

Qu’est-ce qu’une obligation ?

Les marchés obligataires constituent un marché financier sur lequel les États et les entreprises peuvent emprunter de l’argent en émettant des titres de dettes à destination d’investisseurs. Ces titres de dettes sont appelés des obligations.

Qu’est-ce qu’une obligation ?

Une obligation est un titre de créance émis par une entreprise ou un État en quête de financement pour se développer. En échange du prêt accordé par l’investisseur, l’émetteur s’engage à rembourser sa dette à une date déterminée (l’échéance) et à verser des intérêts à intervalles réguliers (le coupon).

Contrairement à une action, une obligation ne permet pas d’acquérir une part de la propriété d’une entreprise. Il s’agit simplement d’un prêt à durée déterminée d’un investisseur qui est rémunéré par le versement d’intérêts.

Les principaux types d’obligations sur les marchés obligataires

Il existe plusieurs types d’obligations qui peuvent être émises sur les marchés obligataires :

• Obligations d’État : titres émis par des États pour financer leurs dépenses,
• Obligations d’entreprise : titres émis par des entreprises privées pour financier leur développement,
• Obligations à taux fixe : le montant des intérêts est fixe tout au long de la durée de vie de l’obligation,
• Obligations à taux variable : le montant des intérêts peut varier selon l’évolution des taux d’intérêt des marchés financiers,
• Obligations à coupon zéro : plutôt que d’être payés périodiquement, les intérêts de l’investisseur sont capitalisés et versés en une seule fois à l’échéance de l’obligation.

Contactez dès maintenant le centre de formation EFE pour vous inscrire à la formation«Maîtriser les marchés obligataires » et devenir un investisseur aguerri qui dispose de tous les outils nécessaires pour gérer efficacement ses portefeuilles obligataires.