Les fondamentaux de l’évaluation d’entreprises - formation 100% à distance
Maîtriser les méthodes de valorisation d’une entreprise
Poser la question « combien vaut une entreprise » peut donner lieu à des réponses variées, ou quelquefois confuses, selon les interlocuteurs et leur technicité. Or, les méthodes d’évaluation d’entreprises sont au cœur des activités des entreprises. Ces méthodes sont le support principal de toutes les décisions d’investissement, d’acquisition ou de vente prises par les entreprises. La compréhension de leur mécanique, des paramètres clefs déterminant la valeur d’une entreprise et les valeurs obtenues par les différentes approches est essentielle pour un nombre important de personnes qui vont des actionnaires aux prêteurs en passant par les investisseurs, les partenaires, les autorités fiscales, etc. La maîtrise des déterminants de la valeur d’une entreprise est également d’une importance primordiale pour les cadres et dirigeants, quelle que soit leur fonction au sein de la société ou de l’entité, pour diagnostiquer les sources de destruction potentielle de valeur, comprendre les défis qu’elle doit affronter, recommander les remèdes adaptés, prendre les décisions adéquates et anticiper les conséquences financières de ces décisions.
Décrypter les 3 principales approches d’évaluation d’une entreprise
Identifier les points forts et points faibles de chaque méthode en fonction du contexte
Analyser les facteurs de création de valeur d’une entreprise
Intégrer les forces et faiblesses des principales méthodes de valorisation d’une entreprise et réaliser une première évaluation d’une entreprise
Directeurs généraux
Responsables financiers, analystes financiers
Comptables, avocats
Toute personne impliquée dans un projet de fusion, acquisition, restructuration, augmentation du capital
Avoir une maîtrise minimum des concepts comptables et d’analyse financière
Démarrer (Activités individuelles de démarrage – 20min)
- Autopositionnement en termes de maîtrise de l’évaluation d’entreprises
- Recherche d'informations guidées : au sein du lexique proposé par bpifrance (https://bpifrance-creation.fr/abecedaire), rechercher la définition des termes suivants :
- comptes annuels, compte de résultat, bilan, tableau de financement
- actif net comptable, actif net corrigé, capitaux propres, fonds propres, endettement, engagements hors bilan
- soldes intermédiaires de gestion, excédent brut d’exploitation (EBE), résultat d’exploitation, résultat net, cash flow
- valorisation, valeur de rendement, valeur patrimoniale
- Lecture préalable : Interview - L’évaluation financière d’entreprises (https://finance-gestion.efe.fr/2012/11/06/interview-de-philippe-giraudon/)
- Visionnage de vidéo : Évaluer une entreprise - 1ère vidéo : Présentation des méthodes d'évaluation d'entreprise (4 min) et 2ème vidéo : La création de valeur (6 min) https://www.bpifrance-universite.fr/formation/evaluer-une-entreprise/
Découvrir & Partager (Classe Virtuelle 1 – 3h)
- Définir le concept de valeur : valeur d’usage/d’échange, de marché/comptable, financière/stratégique, actionnariale/partenariale, Valeur d’entreprise/Valeur des Capitaux propres et Prix d’une entreprise
- Identifier les objectifs, contextes, utilisateurs et les sources d’information d’une évaluation
- Réaliser un diagnostic de l’entreprise, une analyse stratégique
- Cerner l’environnement de l’entreprise et les déterminants de la Valeur
Découvrir les principales approches de méthodes de valorisation d’entreprises
- La méthode patrimoniale
- Objectifs et principe
- Revue des actifs, des passifs et du hors bilan : principaux postes à cibler
- Intérêt et limites
- L’approche analogique ou méthode des multiples ou des comparables
- Principes et méthodologie
- Multiples conduisant à la Valeur d’Entreprise et multiples conduisant à la Valeur des Capitaux propres
- Comparaisons boursières et transactions comparables
- Intérêt et limites
S'entrainer & Pratiquer (Activités individuelles de pratique – 2h30)
- Préparation d’un bilan économique/financier d’une société
- Évaluation d’une entreprise par la méthode patrimoniale
- Évaluation d’une entreprise par la méthode analogique/des multiples/des comparables
Découvrir & Partager (Classe Virtuelle 2 – 3h)
- La méthode d’actualisation des « flux »
- Méthodes fondées sur les flux de trésorerie (DCF) : méthodologie, préparation de prévisions financières/d’un plan d’affaires, calcul des Free Cash Flows, choix d’un horizon, calcul d’une Valeur Terminale et actualisation
- Méthodes fondées sur les dividendes
- Intérêt et limites
- Quand appliquer une prime ou une décote aux valeurs obtenues
- Les méthodes sectorielles clefs dans la pratique
- Les principaux points d’attention et les meilleures pratiques pour chaque méthode
- Appréhender les difficultés d’appréciation de la dette financière nette
Ancrer & Renforcer (Activités individuelles de pratique – 2h30)
- Estimation de la Valeur d’entreprise et des Capitaux propres obtenue par la méthode d’actualisation des flux (DCF) : calcul des Free Cash Flows à partir de prévisions financières, estimation d’une Valeur terminale, actualisation des agrégats et conclusion finale
- Analyse des opportunités préférables pour des entreprises selon les résultats des évaluations obtenus par chacune des principales méthodes
Se certifier - Évaluation – 40min
- Évaluation en ligne
Plusieurs dispositifs de financement sont accessibles via les OPCO (Opérateurs de Compétences), organismes agréés par le ministère du Travail dont le rôle est d’accompagner, collecter et gérer les contributions des entreprises au titre du financement de la formation professionnelle.
Pour plus d’information, une équipe de gestionnaires ABILWAYS spécialisée vous accompagne dans le choix de vos formations et la gestion administrative.
Équipe pédagogique :
Un consultant expert de la thématique et une équipe pédagogique en support du stagiaire pour toute question en lien avec son parcours de formation.
Techniques pédagogiques :
Alternance de théorie, de démonstrations par l’exemple et de mise en pratique grâce à de nombreux exercices individuels ou collectifs. Exercices, études de cas et cas pratiques rythment cette formation.
Ressources pédagogiques :
Un support de formation présentant l'essentiel des points vus durant la formation et proposant des éléments d'approfondissement est téléchargeable sur notre plateforme.
